Internet Explorer?
Dann lösch deine Seite mal aus den Favoriten und pack sie neu rein.
In der Adreßzeile des Browsers zeigt der IE das Favicon meines Wissens ohnehin nicht an, nur in den Favoriten.
Und da auch nur, wenn du die Seite neu dort rein speicherst, nachdem das Favicon hochgeladen wurde. Und nur solange, bis du die Cookies löschst.
Der IE (zumindest der 6er, beim 7er weiß ich es nicht) hat da eben so seine Probleme mit Favicons.